Trafne prognozy na rok 2004, przewidujące wyższe zyski z akcji niż z instrumentów dłużnych, a także aktywne podejście zarządzających, zaowocowały bardzo dobrymi wynikami krajowych funduszy akcyjnych, zrównoważonych i bezpiecznych, oferowanych przez Commercial Union Polska - Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń z funduszem kapitałowym.
Opracowując strategię inwestycyjną na początku 2004 roku, założyliśmy, że uzyskamy wyższe zyski z akcji niż z obligacji i innych papierów dłużnych. Zgodnie z tym konstruowaliśmy nasze portfele inwestycyjne. Dzięki takiej strategii oraz aktywnemu podejściu zarządzających fundusze kapitałowe CU Życie ponownie osiągnęły bardzo dobre, by nie rzecz - spektakularne stopy zwrotu. Wystarczy wspomnieć blisko 36-proc. zysk Funduszu Dynamicznego w 2004 roku i blisko 160-proc. wynik za ostatnie 3 lata, i porównać je z odpowiednimi zmianami indeksu WIG: blisko 28 proc. w 2004 roku i nieco ponad 90 proc. za ostatnie 3 lata.
Marek Przybylski, prezes CU Investment Management
Trzeba jednak zdawać sobie sprawę, że względna atrakcyjność akcji w stosunku do instrumentów dłużnych po dwuletniej hossie w oczywisty sposób jest obecnie niższa. Dlatego kluczem do sukcesu w tym roku będzie dobór spółek do portfeli inwestycyjnych, zarówno z rynku pierwotnego, jak i wtórnego. Ważną rolę odegra też dość aktywna zmiana alokacji między akcjami a instrumentami dłużnymi.
Marek Przybylski
